Opções de estoque de empregado da pfizer

Plano de ações da Pfizer Inc. 2004, conforme alterado e reformulado (até 23 de fevereiro de 2012) SEÇÃO 1. OBJETIVO O objetivo do Plano de ações da Pfizer Inc. 2004 (147 do Plano148) é fornecer um incentivo material para funcionários e diretores não empregados de A Companhia e suas Afiliadas disponibilizando os benefícios de uma maior participação de ações ordinárias na Companhia através de opções de ações e prêmios. Acredita-se que esses incentivos aumentados estimulam os esforços dos funcionários e diretores não-funcionários para o sucesso contínuo da Companhia e suas Afiliadas, além de auxiliar no recrutamento de novos funcionários e diretores não-funcionários. O Plano foi alterado e atualizado a partir de 1º de janeiro de 2008, para refletir a isenção pretendida da Seção 409A (conforme definido abaixo) para determinados Prêmios, bem como o cumprimento continuado da Seção 409A para outros Prêmios, e posteriormente alterado e atualizado, conforme De 23 de abril de 2009, para realizar certas outras modificações destinadas a promover o efetivo funcionamento do Plano e a reabastecer o número de Ações disponíveis para concessão. SEÇÃO 2. DEFINIÇÕES Conforme utilizado no Plano, os seguintes termos devem ter os significados abaixo: 147Asseminente148 significa (i) qualquer Pessoa que, diretamente ou através de um ou mais intermediários, controle, ou seja controlada por, ou esteja em comum. Controle com a Companhia ou (ii) qualquer entidade em que a Companhia tenha participação significativa, conforme determinado pelo Comitê. 147Award148 significa qualquer opção, direito de apreciação de estoque, prêmio de estoque restrito, ação de desempenho, equivalente de dividendos, outro prêmio de unidade de estoque ou qualquer outro direito, juros ou opção relacionado a Ações emitidas e entregues de acordo com as disposições do Plano. Contrato de acordo148 significa qualquer acordo escrito, contrato ou outro instrumento ou documento que compense qualquer Prêmio concedido pelo Comitê a seguir, que, a critério exclusivo e absoluto do Comitê, pode, mas não precisa, ser assinado ou reconhecido pela Companhia ou pelo Participante. 147Board148 significa o Conselho de Administração da Companhia. 147Capítulo 148 significa uma violação intencional do dever no curso do emprego. Nenhum ato ou falha de ação será considerado válido148, a menos que seja feito ou omitido, não de boa fé e sem a crença razoável de que a ação ou omissão fosse no melhor interesse da Companhia e de suas Afiliadas. 147Cambiar no Controle148 significa a ocorrência de qualquer um dos seguintes eventos: (i) em qualquer momento durante o período inicial de dois anos após a Data Efetiva ou durante cada Termo de Renovação subsequente, conforme o caso, pelo menos uma maioria do O conselho diretor deixará de consistir em 147 Administradores Permanentes148 (ou seja, diretores da Companhia que sejam diretores no início desse período inicial de dois anos ou prazo de renovação subseqüente, conforme o caso, ou que posteriormente se tornaram diretores e cuja eleição ou indicação Para eleição pelos acionistas da Companhia146, foi aprovada pela maioria dos então Administradores Continuados) ou (ii) qualquer 147 pessoa148 ou 147group148 (conforme determinado nos termos da Seção 13 (d) (3) da Lei de Câmbio, exceto qualquer propriedade maioritária Subsidiária da Companhia ou qualquer plano de benefícios de empregado da Companhia ou de qualquer fideicomisso de acordo com o mesmo, deve ter adquirido 147 propriedade legal148 (conforme determinado para fins da Securities and Exchange Commission (147SEC148) Re Gulação 13d-3) de Ações com 20 ou mais do poder de voto de todas as Ações em circulação, a menos que essa aquisição seja aprovada pela maioria dos conselheiros da Companhia no cargo imediatamente anterior a essa aquisição ou (iii) uma fusão ou consolidação ocorre a Que a Companhia é parte, em que as Ações em circulação são convertidas em ações de outra empresa (exceto uma conversão em ações de ações ordinárias de voto da corporação sucessora ou de uma companhia de participação representativa de 80 do poder de voto de todo o capital social em circulação Imediatamente após a fusão ou consolidação) ou outros valores mobiliários (da Companhia ou de outra empresa) ou em dinheiro ou outros bens ou (iv) a venda de todos ou quase todos os ativos da Companhia146s ou (v) os acionistas do Empresa aprovou um plano de liquidação completa da Companhia. 147Cambiar no Preço de Controle148 significa, em relação a uma Participação, o maior de (A) o maior preço de venda relatado, forma regular, de tal Participação em qualquer transação reportada na Faixa Compósito da Bolsa de Valores de Nova York ou outra bolsa nacional em que tais Ações Estão listados ou no Mercado Nacional Nasdaq durante o período de 60 dias anterior e incluindo a data de um Evento de Mudança de Controle ou Mudança de Controle ou (B) se o Evento de Mudança em Controle ou Mudança em Controle for resultado de um concurso Ou oferta de troca ou uma transação corporativa, o preço mais alto por tal ação pago nessa proposta ou oferta de troca ou transação corporativa desde que, no caso de um Prêmio isento da Seção 409A, a Mudança no Preço de Controle será o Mercado Justo Valor dessa ação na data em que esse Prêmio é exercido ou considerado exercido de acordo com a Seção 11. Na medida em que a contrapartida paga em qualquer transação descrita acima consiste na totalidade ou parte de valores mobiliários ou outros não A consideração de cinzas, o valor de tais valores mobiliários ou outra contrapartida não compensatória será determinado a critério exclusivo do Conselho de Administração. 147Code148 significa o Internal Revenue Code de 1986, conforme alterado de tempos em tempos, e qualquer sucessor. O Valor do Mercado de Imóveis148 significa, em relação às Ações, em qualquer data, o preço de fechamento das Ações conforme divulgado na Bolsa de Valores de Nova York para essa data ou, se nenhum preço for reportado para essa data, o preço de fechamento do Próxima data anterior para a qual esse preço foi reportado, a menos que o Comitê determine o contrário, de forma consistente com a Seção 409A. 147Grandfathered Benefits148 significa todos os prêmios que foram obtidos e adquiridos em 31 de dezembro de 2004, na acepção da Seção 409A. Os Benefícios de Grandfathered estão sujeitos às regras de distribuição ao abrigo do Plano que estavam em vigor em 3 de outubro de 2004 e estão resumidas no Apêndice A. 147 Data de Admissão148 significa a data em que um Prêmio é concedido. 147 Opção de compra de ações148 significa uma opção concedida nos termos da Seção 6 que se destina a atender aos requisitos da Seção 422 do Código ou de qualquer disposição sucessora. O empregado 147 de chave148 significa um empregado tratado como um empregado especificado148 a partir da sua separação do serviço de acordo com a Seção 409A (a) (2) (B) (i) do Código, ou seja, um funcionário-chave (conforme definido na Seção 416 (i) do Código sem Em relação ao parágrafo (5) da Companhia ou suas Afiliadas se o estoque da Companhia146s for negociado publicamente em um mercado de valores mobiliários estabelecido ou de outra forma. Os principais empregados serão determinados de acordo com as regras adotadas pela Companhia de acordo com a Seção 409A. Os funcionários-chave também devem incluir os funcionários-chave que são elegíveis para o Programa de Incentivo de Longo Prazo Executivo da Companhia como 147 funcionários especificados148 para o período de 12 meses após a data efetiva de efetivo do empregado, se não estiverem incluídos nos termos acima. Os empregados-chave devem ser determinados de acordo com a Seção 409A usando uma data de identificação de 31 de dezembro e a listagem de Empregados-chave a partir de qualquer data de identificação será efetiva para o período de 12 meses que começa na data efetiva após a data de identificação. Não obstante o acima exposto, o Comitê pode, de acordo com os métodos alternativos permitidos, conforme a Seção 409A, adotar uma identificação alternativa e uma data efetiva para determinar quais funcionários são funcionários-chave. 147 A opção de compra não qualificada 288 significa uma Opção concedida nos termos da Seção 6 que não se destina a ser uma Opção de Compra de Ações Incentiva ou uma Opção de Ações Incentivas que foi desqualificada. 147Option148 significa qualquer direito concedido a um Participante de acordo com o Plano que permita a tal Participante comprar Ações a esse preço ou preços e durante o período ou períodos que o Comitê determinará. 147 Outro Prêmio de Unidade de Ações148 significa qualquer direito concedido a um Participante pelo Comitê de acordo com a Seção 10. 147Participante148 significa um Empregado ou um membro não empregado do Conselho que é selecionado pelo Comitê ou o Conselho de cada vez em sua exclusiva Discrição para receber um Prêmio no âmbito do Plano. 147Performance Award148 significa qualquer Prêmio de Ações de Desempenho concedidas de acordo com a Seção 9. 147Performance Period148 significa um período de pelo menos um ano, conforme estabelecido pelo Comitê no momento em que qualquer Prêmio de Desempenho for concedido ou em qualquer momento posterior, durante o qual qualquer Os objetivos de desempenho especificados pelo Comitê com respeito a tal Prêmio devem ser mensurados. 147Performance Share148 significa qualquer concessão de acordo com a Seção 9 de uma unidade avaliada por referência a um número designado de Ações, cujo valor pode ser pago ao Participante mediante a entrega de bens que o Comitê determine, incluindo, sem limitação, dinheiro, Ações , Outros bens ou qualquer combinação destes, após a realização desses objetivos de desempenho durante o Período de Desempenho, conforme o Comitê estabeleça no momento dessa concessão ou anterior (mas o mais tardar noventa (90) dias após o início do Período de Desempenho) . 147Person148 significa qualquer indivíduo, corporação, parceria, associação, sociedade de responsabilidade limitada, sociedade por ações, confiança, organização não constituída em sociedade ou subdivisão governamental ou política. 147 Termo de Renovação148 significa o período de dois anos com início no segundo aniversário da Data de Entrada em Vigor e em cada período sucessivo de dois anos posterior. 147 Obrigação restrita148 significa qualquer ação emitida com a restrição de que o detentor não pode vender, transferir, prometer ou atribuir tal Participação e com outras restrições que o Comitê, a seu exclusivo critério, possa impor (incluindo, sem limitação, qualquer restrição à Direito de votar em tais ações, e o direito de receber dividendos em dinheiro), cujas restrições podem caducar separadamente ou em combinação em tais horas ou horários, em parcelas ou de outra forma, conforme o Comité julgar adequado. 147 Prêmio de estoque restrito148 significa um prêmio de ações restritas de acordo com a Seção 8. 147Secção 409A148 significa a Seção 409A do Código e os regulamentos e outras orientações emitidas por meio do Tesouro dos Estados Unidos ou da Receita Federal. 147Retirement148 significa ter atingido uma idade mínima de 55 anos e um mínimo de 10 anos de serviço no momento da separação do participante de 146 da Companhia, a menos que o Comitê determine o contrário e que também constituirá uma Separação do Serviço. 147Separation from Service148 significa uma separação do serviço148 na acepção da Seção 409A. 147Shares148 significa as ações ordinárias da Companhia. 147Stock Appreciation Right148 significa qualquer direito concedido a um Participante de acordo com a Seção 7 para receber, mediante o exercício pelo Participante, o excesso de (i) o Valor de Mercado Justo de uma ação na data de exercício sobre (ii) o preço de concessão de O direito na data da concessão ou, se concedido em conexão com uma Opção pendente na data de concessão da Opção relacionada, conforme especificado pelo Comitê a seu exclusivo critério, o que, exceto em conexão com um ajuste previsto na Seção 4 ( C), não deve ser inferior ao Valor de Mercado Justo de uma ação na data de concessão do direito ou da Opção relacionada, conforme o caso. Qualquer pagamento pela Companhia em relação a esse direito pode ser feito em dinheiro, Ações, outros bens ou qualquer combinação deles, como o Comitê, a seu exclusivo critério, determinará. 147Substituir Prêmios148 significa Prêmios concedidos ou Ações emitidas pela Companhia em assunção ou em substituição ou troca de prêmios anteriormente concedidos, ou o direito ou obrigação de realizar prêmios futuros, por uma empresa adquirida pela Companhia ou por uma Afiliada ou com a qual A empresa ou uma afiliada combina. 147 Deficiência total e permanente148 significa incapacidade total e permanente, conforme determinado de acordo com as regras estabelecidas pelo Comitê, e em conformidade com a Seção 409A. 147 Período de Vencimento148 significa o período de tempo até que as ações irrestritas se tornem não-forçáveis ​​e podem ser emitidas para um Participante na acepção da Seção 10. SECÇÃO 3. ADMINISTRAÇÃO O Plano será administrado pelo Comitê. O Comitê terá todo o poder e autoridade, sujeito a tais ordens ou resoluções que não sejam incompatíveis com as disposições do Plano que, de tempos em tempos, serão adotadas pelo Conselho de Administração, (a) selecione os Empregados da Companhia e suas Afiliadas a quem Os prêmios podem, de tempos em tempos, ser concedidos a seguir: (b) determinar o tipo ou os tipos de Prêmio a serem concedidos a cada Participante abaixo (c) determinar o número de Ações a serem cobertas ou relacionadas a cada Prêmio concedido de acordo com o presente acordo (d) determinar a Termos e condições, não incompatíveis com as disposições do Plano, de qualquer Prêmio concedido nos termos abaixo (e) determinar se, em que medida e em que circunstâncias os Prêmios podem ser liquidados em dinheiro, Ações ou outros bens ou cancelados ou suspensos, de acordo com o Termos do Plano (f) determinar se, em que medida e em que circunstâncias as ações ou o dinheiro pago ou o ganho realizado pelo Participante com base em um Prêmio serão devolvidos à Companhia, de acordo com o prazo S do Plano (g) determinar se, em que medida e em que circunstâncias um Participante pode ser inelegível para manter um Prêmio (h), determine se, em que medida e em que circunstâncias o pagamento de dinheiro, Ações, outros bens e Outros valores pagáveis ​​em relação a um Prêmio efetuado de acordo com o Plano serão diferidos automaticamente ou na eleição do Participante, de acordo com os termos do Plano (i) interpretar e administrar o Plano e qualquer instrumento ou contrato celebrado de acordo com o Plano (J) estabelecer tais regras e regulamentos e nomear os agentes que julgar apropriados para a boa administração do Plano e (k) fazer qualquer outra determinação e tomar qualquer outra ação que o Comitê julgue necessária ou desejável para a administração do Plano. O Comitê pode, de forma exclusiva e absoluta, discricionar e, sujeito às disposições do Plano, delegar, de tempos em tempos, qualquer ou a totalidade da sua autoridade para administrar o Plano a qualquer outra pessoa ou comissão, conforme julgar necessário ou apropriado para o devido Administração do Plano, exceto que nenhuma delegação desse tipo deve ser feita no caso de Prêmios destinados a ser qualificados de acordo com a Seção 162 (m) do Código. As decisões do Comitê serão definitivas, conclusivas e vinculativas no que se refere à interpretação e administração do Plano e a qualquer concessão concedida por este. O Comitê deve fazer, a seu exclusivo critério, todas as determinações decorrentes da administração, construção ou interpretação do Plano e Prêmios ao abrigo do Plano, incluindo o direito de interpretar os termos e provisões contados ou duvidosos do Plano ou Prêmio, e qualquer determinação será Conclusivo e vinculativo para todas as pessoas, exceto quando previsto de outra forma. A maioria dos membros do Comitê pode determinar suas ações e fixar o horário eo local de suas reuniões. Salvo o disposto na Seção 12, o Comitê estará autorizado a fazer ajustes nos critérios do Prêmio de Performance ou nos termos e condições de outros Prêmios em reconhecimento de eventos incomuns ou não recorrentes que afetem a Companhia ou suas demonstrações financeiras ou mudanças nas leis, regulamentos ou regulamentos aplicáveis. Princípios contábeis. O Comitê pode corrigir qualquer defeito, fornecer qualquer omissão ou conciliar qualquer inconsistência no Plano ou qualquer Prêmio na maneira e na medida em que julgar conveniente para levá-lo em prática. No caso de a Companhia assumir os prêmios de benefício dos empregados pendentes ou o direito ou obrigação de fazer futuros prêmios em conexão com a aquisição ou combinação com outra corporação ou entidade comercial, o Comitê poderá, a seu critério, fazer tais ajustes no Termos dos Prêmios ao abrigo do Plano, conforme julgar apropriado. SEÇÃO 4. AÇÕES SUJEITAS AO PLANO (a) Sujeito ao ajuste conforme previsto na Seção 4 (c), um total de quatrocentas e vinte e cinco milhões (425.000.000) ações serão autorizadas para concessão nos Prêmios ao abrigo do Plano, mais qualquer As ações permanecem disponíveis para concessão sob o Plano a partir da Data de Entrada em Vigor, desde que não mais de quatrocentas e vinte e cinco milhões (425,000,000) ações sejam concedidas como Opções de Ações Incentivas. Qualquer Ação concedida em conexão com Opções e Direitos de Apreciação de Estoque será contada contra esse limite como uma (1) Participação por cada (1) Opção ou Direito de Apreciação de Estoque concedido. Quaisquer Acções concedidas em relação a Prêmios que não sejam Opções e Direitos de Valorização de Ações serão contados contra esse limite como duas (2) Ações por cada (1) Ação concedida em conexão com tal Prêmio ou pelo qual o Prêmio é avaliado por referência. Nenhum Participante ao abrigo deste Plano receberá Opções, Direitos de Apreciação de Estoque ou outros Prêmios (contados, conforme descrito acima, como duas (2) Ações atribuídas por cada ação emitida em conexão com tal Prêmio ou pelo qual o Prêmio é avaliado por referência) Em qualquer período consecutivo de 36 meses cobrindo mais de oito milhões (8.000.000) de ações. O limite de concessão previsto na frase anterior deve aplicar-se a um Prêmio que não seja um Direito de Opção ou de Valorização de Estoque somente se o Prêmio for destinado a ser baseado em desempenho148, conforme esse termo é usado na Seção 162 (m) do Código. Nenhum Prêmio será concedido a qualquer Participante que detém mais de dez por cento do estoque da Companhia na acepção da Seção 422 do Código. (B) Qualquer Ação emitida nos termos do presente poderá consistir, no todo ou em parte, de ações autorizadas e não emitidas, ações de tesouraria ou ações compradas no mercado aberto ou de outra forma. (C) No caso de fusão, reorganização, consolidação, recapitalização, dividendo em ações, dividendos em dinheiro extraordinários, desdobramento de ações, desdobramento de ações, cisão ou transação similar ou outra alteração na estrutura corporativa que afete as Ações, tais ajustes e outros Serão feitas substituições ao Plano e aos Prêmios conforme o Comitê, a seu exclusivo critério, julgar equitativo ou apropriado, incluindo, sem limitação, tais ajustes no número, classe e tipo de valores agregados que podem ser entregues no âmbito do Plano, em O agregado ou qualquer Participante, no número, classe, tipo e opção ou preço de exercício de valores mobiliários sujeitos aos Prêmios em circulação concedidos de acordo com o Plano (inclusive, se o Comitê julgar adequado, a substituição de opções similares para comprar as ações de, Ou outros prêmios denominados nas ações de, outra empresa), conforme o Comitê pode determinar ser apropriado, a seu exclusivo critério, desde que, no entanto, o número de S As lebres sujeitas a qualquer Prêmio devem ser sempre um número inteiro e ainda que, em nenhum caso, qualquer alteração seja feita a uma Opção de Compra de Incentivo que constitua uma modificação na acepção da Seção 424 (h) (3) do Código. Além disso, não obstante qualquer disposição em contrário do presente, um ajuste a uma Prêmio ao abrigo desta Seção 4 (c) não pode ser feito de forma a resultar na concessão de uma nova Opção ou Valor de Agradecimento de Estoque de acordo com a Seção 409A, a menos que o Comitê especificamente Determina que esse ajuste é desejável e não causará a concessão modificada para criar conseqüências fiscais adversas na Seção 409A. (D) Qualquer Ação sujeita a Prêmios que rescindam, expiram ou sejam perdidos, cancelados ou liquidados em dinheiro, no todo ou em parte, podem ser usados ​​para a outorga de Prêmios na extensão de tal rescisão, caducidade, cancelamento ou assentamento. Todas as Ações que novamente se tornem disponíveis para futuras concessões de acordo com a frase anterior devem ser adicionadas de volta como uma (1) Participação se essas Ações estiverem sujeitas a Opções ou Direitos de Valorização de Estoque e como duas (2) Ações se tais Ações estiverem sujeitas a Prêmios Além de opções ou direitos de agradecimento de estoque. Além disso, no caso de qualquer Prêmio de Substituição, as ações entregues ou entregues em conexão com tal Prêmio Suposto ou Substituto não reduzirão o número de Ações autorizadas para concessão na Seção 4 (a) acima. Não obstante o que precede, as Ações sujeitas a uma Prêmio no âmbito do Plano podem não estar disponíveis novamente para emissão ou entrega ao abrigo do Plano, se essas Ações forem (i) Ações que estejam sujeitas a um Direito de Apreciação de Estoque resolvido em ações e não tenham sido emitidas após a Liquidação líquida ou exercício líquido desse direito de apreciação de ações, (ii) ações entregues ou retidos pela Companhia para pagar o preço de exercício de uma Opção, (iii) ações entregues ou retidos pela Companhia para pagar a retenção na fonte relacionada a um Prêmio , Ou (iv) Ações recompradas no mercado aberto com o produto de um exercício de opção. SEÇÃO 5. ELEGIBILIDADE Qualquer Empregado ou Administrador não-empregado será elegível para ser selecionado como Participante desde que, no entanto, essas Opções de Ações Incentivas só serão atribuídas aos Empregados da Companhia ou a um dos paises ou Afiliados, na acepção da Seção 422 Do Código. Não obstante qualquer disposição deste Plano em contrário, os Diretores não-funcionários, incluindo um comitê designado do Conselho composto unicamente de Diretores não-funcionários, terão a autoridade, a seu exclusivo e absoluto critério, para selecionar Administradores não-funcionários como Participantes que são elegíveis para receber Prêmios que não sejam Opções de Ações de Incentivo ao abrigo do Plano. Os Diretores não-funcionários devem definir os termos de tais Prêmios sob seu exclusivo e absoluto critério, e os Diretores não-funcionários serão responsáveis ​​por administrar e interpretar esses Prêmios substancialmente da mesma forma que o Comitê administra e constrói Prêmios aos Empregados. SEÇÃO 6. OPÇÕES DE ACÇÃO As opções podem ser concedidas de acordo com o presente documento a qualquer Participante, isoladamente ou em complemento de outros Prêmios concedidos de acordo com o Plano e estarão sujeitos aos seguintes termos e condições: (a) Preço da Opção. O preço da opção por ação não deve ser inferior ao Valor de Mercado Justo das Ações na data em que a Opção for concedida. (B) Número de Ações. A Opção deve indicar o número de Acções abrangidas por este. (C) Exercício da Opção. Salvo determinação em contrário do Comitê, uma Opção será considerada exercida pelo optante, ou em caso de morte, uma opção será considerada exercida pela propriedade do outorgante ou por uma pessoa que adquiriu o direito de exercer essa opção por Legado ou herança ou em razão da morte do outorgante, mediante a entrega de (i) um aviso de exercício à Companhia ou seu representante, ou usando outros métodos de notificação conforme o Comitê adotar, e (ii) acompanhamento de pagamento de O preço da opção ou outros métodos de satisfação dos preços de exercício da opção aprovados pelo Comitê e de acordo com as restrições que o Comitê deverá adotar. O aviso de exercício, uma vez entregue, deve ser irrevogável. Não obstante o acima exposto, e a menos que o Comitê determine o contrário, no caso de (i) morrer um opção, (ii) seu representante tem o direito de exercer uma Opção, (iii) a Opção não é exercida no último dia em que É exercível e (iv) o preço da opção por ação está abaixo do Valor de Mercado Justo de uma Participação nessa data, a Opção será considerada exercida nessa data por meio de um procedimento de exercício sem dinheiro e os resultados resultantes líquidos do preço da opção e qualquer A retenção de imposto requerida deve ser paga ao representante. (D) Prazo da Opção. O Comitê determinará o período de exercício da opção de cada Opção. O período para opções de ações de incentivo não deve exceder dez anos a partir da data da concessão. Uma opção de compra de ações não qualificadas pode ser exercível por um período de até dez anos e seis meses para se adequar ou aproveitar os requisitos, estatutos ou regulamentos governamentais. (E) Primeira Data Exercitável. Excepto no caso de morte, incapacidade total e permanente, mudança de controle ou a venda ou reestruturação de um fechamento de negócios ou planta, nenhuma Opção pode ser exercida durante o primeiro ano de seu mandato ou período mais longo que pode ser especificado na Opção . (F) Término da Opção. Todas as Opções serão rescindidas após a sua expiração, a sua entrega, mediante a violação do optante de qualquer disposição da Opção, ou de acordo com quaisquer outras regras e procedimentos incorporados nos termos e condições que regem as Opções que o Comitê considerará conveniente ou apropriado. (G) Incorporação por Referência. A Opção deve conter uma disposição de que todos os termos e condições aplicáveis ​​deste Plano sejam incorporados por referência no mesmo. (H) Outras Disposições. A Opção também estará sujeita aos outros termos e condições que o Comitê julgará conveniente ou apropriado, de acordo com as disposições do Plano conforme estabelecido neste documento. Além disso, as Opções de Ações de Incentivo devem conter outras disposições que sejam necessárias para atender aos requisitos do Código e às decisões e regulamentos do Departamento do Tesouro emitidos com base nas Opções de Ações Incentivas. (I) Isenção da Seção 409A. Pretende-se que todas as Opções concedidas ao abrigo deste Plano estejam isentas da Seção 409A. No entanto, a Companhia não representa, convence ou garante que qualquer Prêmio específico feito no âmbito do Plano poderá beneficiar de um tratamento fiscal favorável (por exemplo, como opções de opções de incentivo) ou evitará consequências fiscais desfavoráveis ​​para o Participante (por exemplo, penalidades da Seção 409A). SEÇÃO 7. DIREITOS DE APRECIAÇÃO DE AÇÕES (a) Concessão de um direito de agradecimento de ações. Os direitos de agradecimento de ações podem ser concedidos de acordo com o presente documento para qualquer Participante, seja sozinho (147freestanding148), ou além de outros Prêmios concedidos de acordo com o Plano e podem, mas não precisam, se relacionar com uma Opção específica concedida nos termos da Seção 6. As provisões de Direitos de Apreciação de Estoque precisam Não seja o mesmo em relação a cada destinatário. Qualquer direito de agradecimento de ações relacionado a uma opção de compra de ações não qualificadas pode ser concedido ao mesmo tempo, tal Opção é concedida ou em qualquer momento posterior ao exercício ou expiração de tal Opção. Qualquer direito de agradecimento de ações relacionado a uma opção de ação de incentivo deve ser concedido ao mesmo tempo em que essa opção é concedida. No caso de qualquer Direito de Apreciação de Estoque relacionado a qualquer Opção, o Direito de Apreciação de Estoque ou sua parte aplicável rescindirá e não poderá ser exercido após a rescisão ou exercício da Opção relacionada, exceto que um Direito de Apreciação de Estoque concedido em relação a menos de O número total de Ações cobertas por uma Opção relacionada não será reduzido até que o exercício ou a rescisão da Opção relacionada exceda o número de Ações não cobertas pelo Direito de Apreciação de Estoque. Qualquer opção relacionada a qualquer direito de agradecimento de ações não poderá mais ser exercida na medida em que o direito de agradecimento de ações relacionado tenha sido exercido. (B) Termos. O Comitê pode impor tais termos e condições ou restrições ao exercício de qualquer Direito de Apreciação de Estoque, conforme julgar conveniente ou apropriado, desde que um Direito de Apreciação de Estoque não tenha um preço de exercício inferior ao Valor de Mercado Justo de uma Ação na data de Concessão ou prazo superior a dez anos. (C) Seção 409A. Os Direitos de Apreciação de Estoque podem ser concedidos a seguir pelo Comitê (i) de forma consistente com a Seção 409A de tal forma que o Direito de Apreciação de Estoque não prevê um diferimento de compensação de acordo com a Seção 409A, ou (ii) de uma maneira que se destine Conceder ao sujeito o direito de apreciação de estoque à seção 409A. No caso de os Direitos de Apreciação de Estoque serem concedidos para estarem sujeitos à Seção 409A, o Direito de Apreciação de Estoque será liquidado e pago em um único montante fixo (i) a partir de uma data especificada, (ii) após a Separação do Serviço do Participante146, Ou (iii) o anterior de (i) ou (ii), conforme especificado e estabelecido pelo Comitê em um Contrato de Prêmio no momento da concessão, e de outra forma será concedido, administrado, liquidado e pago de acordo com a Seção 409A . Não obstante o que precede, qualquer liquidação e pagamento não podem ser feitos para um Empregado-chave após a separação do Serviço antes da data que é de 6 meses após a data da Separação do Serviço do Servidor-chave (ou, se anteriormente, a data da morte de O funcionário chave). SECÇÃO 8. ESTOQUE RESTRINGIDO (a) Concessão de ações restritas. Um Prêmio de Stock Restrito será sujeito às restrições impostas pelo Comitê no momento da concessão por um período de tempo especificado pelo Comitê (o 147 Período de Estrutura148). Os Prêmios de Ações Restritas podem ser emitidos abaixo aos Participantes sem contrapartida em dinheiro ou para a consideração mínima que seja exigida pela lei aplicável, isoladamente ou em complemento de outros Prêmios concedidos de acordo com o Plano. Qualquer Prêmio de Ações Restritas também estará sujeito aos outros termos e condições que o Comitê julgará conveniente ou apropriado, de acordo com as disposições do Plano conforme estabelecido neste documento. Excepto em caso de rescisão do contrato por morte, aposentadoria, invalidez total e permanente, mudança no controle ou venda ou reestruturação de um fechamento de negócios ou planta, os Prêmios de Stock Restritos deverão ter um Período de Restrição não inferior a três (3 ) Anos a partir da data da concessão, que podem incluir a caducidade das restrições sobre o mesmo. Em caso de rescisão do contrato devido à morte, Invalidez total e permanente ou mudança de controle, os prêmios de ações restritas são adquiridos imediatamente e totalmente. Em caso de cessação de contrato devido a aposentadoria ou venda ou reestruturação de fechamento de um negócio ou de uma planta, prêmios de Protribuição de ações restritas. Não obstante o acima, os Prêmios que cobrem até cinco (5) por cento do número total de Ações que podem ser emitidas ou entregues de acordo com o Plano (que não como Prêmios de Opções ou Direitos de Apreciação de Estoque) não podem conter restrições ou estar sujeitos a uma Restrição Período inferior a três (3) anos. (B) Registro. Qualquer ação restrita emitida no presente documento poderá ser comprovada de maneira que o Comitê, a seu exclusivo critério, considere apropriado, incluindo, sem limitação, registro de inscrição ou emissão de um certificado de estoque ou certificados. Caso os certificados de ações sejam emitidos em relação a Ações de Ações Restritas concedidas de acordo com o Plano, tais certificados devem ser registrados em nome do Participante e devem apresentar uma legenda apropriada referente aos termos, condições e restrições aplicáveis ​​a tal Prêmio. (C) Seção 409A. Restricted Stock Awards may be granted hereunder by the Committee either (i) in a manner consistent with Section 409A such that the Restricted Stock Award not provide for a deferral of compensation under Section 409A, or (ii) in a manner that is intended from grant to subject the Restricted Stock Award to Section 409A. In the event Restricted Stock Awards are subject to Section 409A, then the Restricted Stock Award shall be settled and paid in a single lump sum (i) as of a specified date, (ii) upon the Participant146s Separation from Service, or (iii) the earlier of (i) or (ii) hereof, as specified and set forth by the Committee in an Award Agreement at the time of grant, and shall otherwise be granted, administered, settled and paid in accordance with Section 409A. Notwithstanding the foregoing, any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). SECTION 9. PERFORMANCE AWARDS Performance Awards may be paid in cash, Shares, other property, or any combination thereof, and may be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as set forth, in the sole discretion of the Committee at the time of payment. The performance levels to be achieved for each Performance Period and the amount of the Award to be distributed shall be conclusively determined by the Committee. Performance Awards will be paid in a lump sum prior to the 15 th day of the third month of the year immediately following the year in which the close of the Performance Period occurs in accordance with the applicable short-term deferral exception provisions of Section 409A, or, in accordance with procedures established by the Committee and the applicable provisions of Section 409A, on a deferred basis pursuant to Section 15 hereof, if applicable. All Performance Awards must satisfy the definition of 147performance-based compensation148 of Treasury Regulation Section 1.409A-1(e), but the Committee may designate whether any Performance Award, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, being granted to any Employee is intended to be 147performance-based compensation148 as that term is used in Section 162(m) of the Code. Any such awards designated to be 147performance-based compensation148 within the meaning of Code Section 162(m) shall be conditioned on the achievement of one or more performance measures, to the extent required by Code Section 162(m), and shall be issued in accordance with Section 12. Except in the event of a Change in Control or Change in Control Event described in Section 11, in the event Performance Awards are subject to Section 409A, then the Performance Award shall be settled and paid in a single lump sum (i) as of a specified date, (ii) upon the Participant146s Separation from Service, or (iii) the earlier of (i) or (ii) hereof, in accordance with rules established by the Committee at the time of grant, and shall otherwise be granted, administered, settled and paid in accordance with Section 409A. Notwithstanding the foregoing, any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). SECTION 10. OTHER STOCK UNIT AWARDS (a) Stock and Administration. Awards that are valued by reference to, or are otherwise based on, Shares (147Other Stock Unit Awards148) may be granted hereunder to Participants, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, and such Other Stock Unit Awards shall also be available as a form of payment in the settlement of other Awards granted under the Plan. Other Stock Unit Awards may be paid in Shares, cash or any other form of property, as the Committee shall determine. Subject to the provisions of the Plan, the Committee shall have sole and complete authority to determine the Employees to whom and the time or times at which such Awards shall be made, the number of Shares to be issued or delivered pursuant to such Awards, and all other conditions of the Awards. Any Other Stock Unit Awards shall be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. Except in the event of a termination of employment due to death, Retirement, Total and Permanent Disability, Change in Control or the sale or restructuring of a business or plant closing, Other Stock Unit Awards shall have a Vesting Period of not less than three (3) years, which may include pro-rata lapsing of restrictions thereon. In the event of a termination of employment due to death, Total and Permanent Disability or a Change in Control, Other Stock Awards immediately and fully vest. In the event of a termination of employment due to Retirement or a sale or restructuring of a business or plant closing, Other Stock Awards vest pro-rata. Notwithstanding the above, Awards covering up to five (5) percent of the total number of Shares that may be issued or delivered under the Plan (other than as Awards of Options or Stock Appreciation Rights) may contain no restrictions or be subject to a Vesting Period of less than three (3) years. (b) Other Provisions. Shares (including securities convertible into Shares) subject to Awards granted under this Section 10 may be issued for no cash consideration or for such minimum consideration as may be required by applicable law. (c) Section 409A. Other Stock Unit Awards may be granted hereunder by the Committee (i) in a manner consistent with Section 409A such that the Other Stock Unit Awards will not provide for a deferral of compensation under Section 409A, or (ii) in a manner that will subject the Other Stock Unit Award to Section 409A. In the event Other Stock Unit Awards are granted to be so subject to Section 409A, then the Other Stock Unit Awards shall be settled and paid in a single lump sum (i) as of a specified date, (ii) upon the Participant146s Separation from Service, or (iii) the earlier of (i) or (ii) hereof, as specified by the Committee at the time of grant or otherwise in a fashion which is compliant with Section 409A, and shall otherwise be granted, administered, settled and paid in compliance with Section 409A. Notwithstanding the foregoing, any such settlement and payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). (d) Section 162(m) Deferrals. Except for Other Stock Unit Awards which are subject to the satisfaction of performance goals, any outstanding Other Stock Unit Awards that are scheduled to be settled or otherwise paid to a Participant during a taxable year in which such Participant is, or is likely to be, a Covered Employee, shall automatically be deferred into the Pfizer Inc Deferred Compensation Plan, as Amended and Restated, effective January 1, 2008, in accordance with the terms of such plan and in compliance with the applicable provisions of Section 409A until the earlier of (i) the first day of the Participant146s first taxable year in which the Company reasonably anticipates that if the payment is made during such year, the deduction of such payment by the Company will not be barred by the application of Code Section 162(m), or (ii) the Participant146s Separation from Service. Notwithstanding the foregoing, any such payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). SECTION 11. CHANGE IN CONTROL PROVISIONS (a) Unless the Committee or Board shall determine otherwise at the time of grant with respect to a particular Award, and notwithstanding any other provision of the Plan to the contrary, in the event a Participant146s employment or service is involuntarily terminated without Cause (as determined by the Committee or Board in its sole discretion) during the 24-month period following a Change in Control, and provided that, with respect to any Awards that are considered deferred compensation under Section 409A, the Participant146s involuntary termination of employment or service also constitutes a Separation from Service: (i) notwithstanding a provision in any Award Agreement to the contrary, any Options and Stock Appreciation Rights outstanding and which are not then exercisable and vested shall upon such involuntary termination fully vest and become exercisable for their full term, and shall remain in effect for the respective terms of such award a s set forth in the grant documents at the time of grant notwithstanding such involuntary termination. (ii) any vested Options and Stock Appreciation Rights outstanding shall remain in effect and be exercisable for the respective terms of such award as set forth in the grant documents at the time of grant notwithstanding such involuntary termination (iii) the restrictions and deferral limitations applicable to any Restricted Stock shall lapse, and such Restricted Stock shall immediately become free of all restrictions and limitations and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant (iv) all Performance Awards shall be considered to be earned and payable in full, based on the applicable performance criteria or, if not determinable, at the target level and any deferral or other restriction shall lapse and such Performance Awards shall be immediately settled and paid upon the Participant146s Separation from Service (and the Participant shall have no discretion to choose the date of settlement and payment) provided, however, that any such settlement and paym ent may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee) and (v) the restrictions and deferral limitations and other conditions applicable to any Other Stock Unit Awards or any other Awards shall immediately lapse, and any such Other Stock Unit Awards or such other Awards shall become free of all restrictions, limitations or conditions and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant (vi) notwithstanding any other provision of this Section 11(a), the proceeds, from exercise or otherwise, of any Options, Stock Appreciation Rights, Restricted Stock, Performance Shares or Other Stock Unit Awards that are considered deferred compensation under Section 409A shall be paid (and if not exercised prior to the date of the Participant146s Separation from Service, shall be deemed exercised and settled a nd paid) upon the Participant146s Separation from Service (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) provided, however, that any such payment may not be made to a Key Employee upon a Separation from Service before the date which is 6 months after the date of the Key Employee146s Separation from Service (or, if earlier, the date of death of the Key Employee). (b) Change in Control Cash Out. Notwithstanding any other provision of the Plan, in the event of a Change in Control, or, with respect to Options, Stock Appreciation Rights, Restricted Stock, Performance Shares or Other Stock Unit Awards that are considered deferred compensation under Section 409A, in the event of a Change in Control that is also a 147Change in Control Event148 described in Section 409A(a)(2)(A)(v) or otherwise under Section 409A, (i) the Committee or Board may, in its discretion, provide in the terms of the Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award that is intended to be exempt from Section 409A, that such Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award shall, upon the occurrence of a Change in Control, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) in an amount equal to the a mount by which the Fair Market Value per Share on the date of the payment exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right multiplied by the number of Shares issued and delivered under the Option or Stock Appreciation Right, or in an amount equal to the Fair Market Value per Share on the date of the payment for the Restricted Stock, Performance Share, or Other Stock Unit Award, or (ii) the Committee or Board may, in its discretion, provide in the terms of an Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share, or Other Stock Unit Award that is deferred compensation under Section 409A, that such Option, Stock Appreciation Right, Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit shall, upon the occurrence of a Change in Control Event, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control Event (and the Participant shall have no discretion to choose the date of payment) in an amount equal to the amount by which the Change in Control Price per Share exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right, multiplied by the number of Shares issued and delivered under the Option or Stock Appreciation Right, or in an amount equal to the Change in Control Price per Share for the Restricted Stock, Performance Share or Other Stock Unit Award. (c) Notwithstanding the above, if the Change in Control is the result of a transaction pursuant to Section 2(e)(iii) and the surviving entity does not assume, substitute or replace Awards, such Awards shall become fully vested and immediately exercisable or transferable to the full extent of the original grant upon the Change in Control and shall be distributed, settled or paid in full within 90 days of the Change in Control as provided in Section 11(b) above. SECTION 12. CODE SECTION 162(m) PROVISIONS (a) Notwithstanding any other provision of the Plan if the Committee determines at the time, a Performance Award is granted to a Participant who is then an officer that such Participant is, or is likely to be as of the end of the tax year in which the Company would ordinarily claim a tax deduction in connection with such Award, a Covered Employee, then the Committee may provide that this Section 12 is applicable to such Award. (b) If a Performance Award is subject to this Section 12, then the lapsing of restrictions thereon and the distribution of cash, Shares or other property pursuant thereto, as applicable, shall be subject to the achievement of one or more objective performance goals established by the Committee, which shall be based on the attainment of specified levels of one or any combination of the following: revenues, cost reductions, operating income, income before taxes, net income, adjusted net income, earnings per share, adjusted earnings per share, operating margins, working capital measures, return on assets, return on equity, return on invested capital, cash flow measures, market share, shareholder return or economic value added of the Company or the Affiliate or division of the Company for or within which the Participant is primarily employed. Such performance goals also may be based on the achievement of specified levels of Company performance (or performance of an applicable Affiliate or division of the Company) under one or more of the measures described above relative to the performance of other corporations. Such performance goals shall be set by the Committee within the time period prescribed by, and shall otherwise comply with the requirements of, Section 162(m) of the Code, or any successor provision thereto, and the regulations thereunder. (c) In setting performance goals, the Committee may provide in any such Award Agreement that resulting from the following items shall be included or excluded: (i) asset write-downs (ii) litigation or claim judgments or settlements (iii) the effect of changes in tax laws, accounting principles or other laws or provisions affecting reported results, (iv) charges for any reorganization and restructuring programs (v) extraordinary nonrecurring charges or losses as described in Accounting Principles Board Opinion No. 30 andor in Management146s Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations appearing in the Company146s annual report to stockholders for the applicable year, (vi) the impact of acquisitions or divestitures (vii) foreign exchange gains and losses and (viii) gains or losses on asset sales. To the extent such inclusions or exclusions affect Awards to a Covered Employee, they shall be prescribed in a form that satisfies the requirements for 147performance-based compensation148 within the meaning of Section 162(m) of the Code. (d) Notwithstanding any provision of the Plan other than Section 11, with respect to any Performance Award that is subject to this Section 12, the Committee may adjust downwards, but not upwards, the amount payable pursuant to such Award, and the Committee may not waive the achievement of the applicable performance goals except in the case of the death or Total and Permanent Disability of the Participant, or under such other conditions where such waiver will not jeopardize the treatment of other Awards under this Section as 147performance-based compensation148 under Section 162(m) of the Code. (e) The Committee shall have the power to impose such other restrictions on Awards subject to this Section 12 as it may deem necessary or appropriate to ensure that such Awards satisfy all requirements for 147performance-based compensation148 within the meaning of Section 162(m)(4)(C) of the Code, or any successor provision thereto. SECTION 13. AMENDMENTS AND TERMINATION The Board may amend, alter, suspend, discontinue or terminate the Plan or any portion thereof at any time provided, however, that no such amendment, alteration, suspension, discontinuation or termination shall be made without (a) stockholder approval if such approval is necessary to qualify for or comply with any tax or regulatory requirement for which or with which the Board deems it necessary or desirable to qualify or comply, (b) the consent of the affected Participant, if such action would materially impair the rights of such Participant under any outstanding Award or (c) approval of the holders of a majority of the outstanding Common Stock present or represented by proxy and entitled to vote at a meeting of the Company146s stockholders with respect to any alteration or amendment to the Plan which increases the maximum number of shares of Common Stock which may be issued under the Plan or the number of shares of such stock which may be issued to any one Participant, extends the term of the Plan or of options granted thereunder, changes the eligibility criteria in Section 5, or reduces the option price below that now provided for in the Plan. In addition, notwithstanding the above, any termination of the Plan shall comply with all requirements under Section 409A that are necessary to be met to avoid adverse tax consequences to Participants under Section 409A. The Committee may delegate to another committee, as it may appoint, the authority to take any action consistent with the terms of the Plan, either before or after an Award has been granted, which such other committee deems necessary or advisable to comply with any government laws or regulatory requirements of a foreign country, including but not limited to, modifying or amending the terms and conditions governing any Awards, or establishing any local country plans as sub-plans to this Plan. In addition, under all circumstances, the Committee may make non-substantive administrative changes to the Plan as to conform with or take advantage of governmental requirements, statutes or regulations. The Committee may amend the terms of any Award theretofore granted, prospectively or retroactively, but no such amendment shall (a) materially impair the rights of any Participant without his or her consent, (b) except for adjustments made pursuant to Section 4(c) or in connection with Substitute Awards, reduce the exercise price of outstanding Options or Stock Appreciation Rights or cancel or amend outstanding Options or Stock Appreciation Rights for the purpose of repricing, replacing or regranting such Options or Stock Appreciation Rights with an exercise price that is less than the exercise price of the original Options or Stock Appreciation Rights or cancel or amend outstanding Options or Stock Appreciation Rights with an exercise price that is greater than the Fair Market Value of a Share for the purpose of exchanging such Options or Stock Appreciation Rights for cash or any other Awards without stockholder approval or (c) cause any Award intended to be exempt from Section 409A t o become subject to Section 409A. Notwithstanding the foregoing, the Committee may amend the terms of any award heretofore granted, prospectively or retroactively, in order to cure any potential defects under Section 409A, in a manner deemed appropriate by the Committee in its sole discretion, without the consent of the Participant. Any change or adjustment to an outstanding Incentive Stock Option shall not, without the consent of the Participant, be made in a manner so as to constitute a 147modification148 that would cause such Incentive Stock Option to fail to continue to qualify as an Incentive Stock Option. Notwithstanding the foregoing, any adjustments made pursuant to Section 4(c) shall not be subject to these restrictions. Notwithstanding the foregoing, no amendment of the Plan shall apply to amounts that were earned and vested (within the meaning of Section 409A) under the Plan prior to 2005, unless the amendment specifically provides that it applies to such amounts. The purpose of this restriction is to prevent a Plan amendment from resulting in an inadvertent 147material modification148 to amounts that are Grandfathered Benefits. SECTION 14. DIVIDENDS Subject to the provisions of the Plan and any Award Agreement, the recipient of an Award (including, without limitation, any deferred Award) may, if so determined by the Committee, be entitled to receive, currently or on a deferred basis, cash or stock dividends, or cash payments in amounts equivalent to cash or stock dividends on Shares (147dividend equivalents148) with respect to the number of Shares covered by the Award, as determined by the Committee, in its sole discretion, and the Committee may provide that such amounts (if any) shall be deemed to have been reinvested in additional Shares or otherwise reinvested. Provided however, that if the receipt of any such dividend equivalents granted with respect to Options, Restricted Stock, Other Stock Unit Awards and Stock Appreciation Rights is contingent upon the exercise of the Options or Stock Appreciation Rights, or the vesting of the Restricted Stock or Other Stock Unit Awards, then the Options, Restricted Stock, Other Stock Unit Awards, or Stock Appreciation Rights shall be granted and administered in accordance with all applicable provisions of Section 409A. SECTION 15. DEFERRAL OF AWARDS UNDER THE COMPANY146S DEFERRED COMPENSATION PLAN Except as otherwise provided in this Plan, the Committee may provide upon the granting of an Award hereunder, other than an Award that is intended to be a stock right which does not constitute a deferral of compensation within the meaning of Treasury Regulations Section 1.409A-1(a)(5) so that it is subject to the requirement that it not include any feature for the deferral of compensation until an event enumerated in such provision, that it is eligible to be deferred under, and pursuant to the terms and conditions of, the Pfizer Inc Deferred Compensation Plan, as Amended and Restated, effective January 1, 2008. Any such deferral shall be in accordance with the terms of such plan and in compliance with the applicable provisions of Section 409A. SECTION 16. GENERAL PROVISIONS (a) An Award may not be sold, pledged, assigned, hypothecated, transferred, or disposed of in any manner other than by will or by the laws of descent or distribution and may be exercised, during the lifetime of the Awardee, only by the Awardee provided that the Committee, in its sole discretion, may permit additional transferability, on a general or specific basis, other than to a third party for consideration, and may impose conditions and limitations on any permitted transferability. (b) No Employee shall have the right to be selected to receive an Option or other Award under this Plan or, having been so selected, to be selected to receive a future Award grant or Option. Neither the Award nor any benefits arising out of this Plan shall constitute part of a Participant146s employment or service contract with the Company or any Affiliate and, accordingly, this Plan and the benefits hereunder may be terminated at any time in the sole and exclusive discretion of the Company without giving rise to liability on the part of the Company or any Affiliate for severance payments. The Awards under this Plan are not intended to be treated as compensation for any purpose under any other Company plan. (c) No Employee shall have any claim to be granted any Award under the Plan, and there is no obligation for uniformity of treatment of Employees or Participants under the Plan. (d) The prospective recipient of any Award under the Plan shall not, with respect to such Award, be deemed to have become a Participant, or to have any rights with respect to such Award until and unless such recipient shall have accepted any Award Agreement or other instrument evidencing the Award. (e) Nothing in the Plan or any Award granted under the Plan shall be deemed to constitute an employment or service contract or confer or be deemed to confer on any Employee or Participant any right to continue in the employ or service of, or to continue any other relationship with, the Company or any Affiliate or limit in any way the right of the Company or any Affiliate to terminate an Employee146s employment or Participant146s service at any time, with or without Cause. (f) All Shares delivered under the Plan pursuant to any Award shall be subject to such stock transfer orders and other restrictions as the Committee may deem advisable under the rules, regulations and other requirements of the Securities and Exchange Commission, any stock exchange upon which the Shares are then listed, and any applicable federal or state securities law, and the Committee may cause a legend or legends to be put on any such certificates to make appropriate reference to such restrictions. (g) In appropriate circumstances, the Committee in its sole discretion may determine that an Award shall be cancelled, or the shares or cash paid or gain realized from an Award shall be returned to the Company. (h) No Award granted hereunder shall be construed as an offer to sell securities of the Company, and no such offer shall be outstanding, unless and until the Committee in its sole discretion has determined that any such offer, if made, would comply with all applicable requirements of the U. S. federal securities laws and any other laws to which such offer, if made, would be subject. (i) Except as otherwise required in any applicable Award Agreement or by the terms of the Plan, recipients of Awards under the Plan shall not be required to make any payment or provide consideration other than the rendering of services. (j) The Company and its Affiliates shall be authorized to withhold from any Award granted or payment due under the Plan, andor to withhold from wages or other cash compensation paid to the Participant, the minimum statutory amount of withholding taxes due in respect of an Award or payment hereunder and to take such other action as may be necessary in the opinion of the Company or Affiliate to satisfy all obligations for the payment of such taxes. Such other actions may include, without limitation, the requirement that the Participant execute a market sale of Shares or other consideration received pursuant to the Award. The Committee shall be authorized to establish procedures for elections by Participants to satisfy such obligation for the payment of such taxes by delivery of or transfer of Shares to the Company (in a manner limited so as to avoid adverse accounting treatment for the Company), or by directing the Company to retain Shares (up to the employee146s minimum statutory required tax withholding rate) otherwise deliverable in connection with the Award. (k) Nothing contained in the Plan shall prevent the Board from adopting other or additional compensation arrangements, subject to stockholder approval if such approval is required and such arrangements may be either generally applicable or applicable only in specific cases. (l) Any Award shall contain a provision that it may not be exercised at a time when the exercise thereof or the issuance of shares thereunder would constitute a violation of any federal or state law or listing requirements of the New York Stock Exchange for such shares or a violation of any foreign jurisdiction where Awards are or will be granted under the Plan. The provisions of the Plan shall be construed, regulated and administered according to the laws of the State of New York without giving effect to principles of conflicts of law, except to the extent superseded by any controlling Federal statute. Notwithstanding anything herein to the contrary, the terms of the Plan are intended to, and shall be interpreted and applied so as to, comply in all respects with Section 409A. The Committee may amend the terms of any award heretofore granted, prospectively or retroactively, in order to cure any potential defects under Section 409A, in a manner deemed appropriate by the Committee in its sole discretion, without the consent of the Participant. Nothing in this Section 16(l) shall be construed as an admission that any of the compensation andor benefits payable under this Plan constitutes 147deferred compensation148 subject to Section 409A. (m) If any provision of the Plan is or becomes or is deemed invalid, illegal or unenforceable in any jurisdiction, or would disqualify the Plan or any Award under any law deemed applicable by the Committee, such provision shall be construed or deemed amended to conform to applicable laws or if it cannot be construed or deemed amended without, in the determination of the Committee, materially altering the intent of the Plan, it shall be stricken and the remainder of the Plan shall remain in full force and effect. (n) Awards may be granted to Participants who are foreign nationals or employed outside the United States, or both, on such terms and conditions different from those applicable to Awards to Employees employed in the United States as may, in the judgment of the Committee, be necessary or desirable in order to recognize differences in local law or tax policy. The Committee also may impose conditions on the exercise or vesting of Awards in order to minimize the Company146s obligation with respect to tax equalization for Employees on assignments outside their home country. (o) If approved by the Committee in its sole discretion, an Employee146s absence or leave because of military or governmental service, Total and Permanent Disability or other reason shall not be considered an interruption of employment for any purpose under the Plan provided, however, that to the extent an Award under this Plan is subject to Section 409A, such absence or leave shall be considered a Separation from Service to the extent provided by Section 409A. SECTION 17. TERM OF PLAN The Plan shall terminate on the tenth anniversary of the Effective Date, unless sooner terminated by the Board pursuant to Section 13. SECTION 18. COMPLIANCE WITH SECTION 16 With respect to Participants subject to Section 16 of the Exchange Act (147Members148), transactions under the Plan are intended to comply with all applicable conditions of Rule 16b-3 or its successors under the Exchange Act. To the extent that compliance with any Plan provision applicable solely to such Members that is included solely for purposes of complying with Rule 16b-3 is not required in order to bring a transaction by such Member in compliance with Rule 16b-3, it shall be deemed null and void as to such transaction, to the extent permitted by law and deemed advisable by the Committee. To the extent any provision in the Plan or action by the Committee involving such Members is deemed not to comply with an applicable condition of Rule 16b-3, it shall be deemed null and void as to such Members, to the extent permitted by law and deemed advisable by the Committee. Distribution, settlement or payment of amounts that were earned and vested (within the meaning of Section 409A) under the Plan prior to 2005 (and earnings thereon) and are exempt from the requirements of Section 409A shall be made in accordance with certain Plan terms as in effect on December 31, 2004, and as set forth in this Appendix A. Unless otherwise specified in this Appendix A, Grandfathered Benefits shall be governed by the terms of the Plan. SECTION 2. DEFINITIONS As used in this Appendix A, all terms have the same meaning as defined in Section 2 of the Plan, except as set forth below: (a) 147Fair Market Value148 shall mean, with respect to Shares, as of any date, the average of the high and low trading prices for the Shares as reported on the New York Stock Exchange for that date or, if no such prices are reported for that date, the average of the high and low trading prices on the next preceding date for which such prices were reported, unless otherwise determined by the Committee. SECTION 6. STOCK OPTIONS Options may be granted hereunder to any Participant, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan and shall be subject to the following terms and conditions: (a) Option Price. The option price per Share shall be not less than the Fair Market Value of the Shares on the date the Option is granted. (b) Number of Shares. The Option shall state the number of Shares covered thereby. (c) Exercise of Option. Unless otherwise determined by the Committee, an Option will be deemed exercised by the optionee, or in the event of death, an option shall be deemed exercised by the estate of the optionee, or by a person who acquired the right to exercise such option by bequest or inheritance or by reason of the death of the optionee, upon delivery of (i) a notice of exercise to the Company or its representative, or by using other methods of notice as the Committee shall adopt, and (ii) accompanying payment of the option price in accordance with any restrictions as the Committee shall adopt. The notice of exercise, once delivered, shall be irrevocable. Notwithstanding the above, and unless the Committee determines otherwise, in the event that (i) an optionee dies, (ii) his representative has a right to exercise an Option, (iii) the Option is not exercised by the last day on which it is exercisable, and (iv) the option price per share is below the Fair Market Value of a Share on such date, the Option shall be deemed exercised on such date via a cashless exercise procedure and the resulting proceeds net of any required tax withholding shall be paid to the representative. (d) Other Provisions. The Option shall also be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. In addition, Incentive Stock Options shall contain such other provisions as may be necessary to meet the requirements of the Code and the Treasury Department rulings and regulations issued thereunder with respect to Incentive Stock Options. SECTION 9. PERFORMANCE AWARDS Performance Awards may be paid in cash, Shares, other property, or any combination thereof, and may be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as set forth, in the sole discretion of the Committee at the time of payment. The performance levels to be achieved for each Performance Period and the amount of the Award to be distributed shall be conclusively determined by the Committee. Performance Awards may be paid in a lump sum or in installments following the close of the Performance Period or, in accordance with procedures established by the Committee, on a deferred basis. SECTION 10. OTHER STOCK UNIT AWARDS (a) Stock and Administration. Awards that are valued by reference to, or are otherwise based on, Shares (147Other Stock Unit Awards148) may be granted hereunder to Participants, either alone or in addition to other Awards granted under the Plan, and such Other Stock Unit Awards shall also be available as a form of payment in the settlement of other Awards granted under the Plan. Other Stock Unit Awards may be paid in Shares, cash or any other form of property, as the Committee shall determine. Subject to the provisions of the Plan, the Committee shall have sole and complete authority to determine the Employees to whom and the time or times at which such Awards shall be made, the number of Shares to be granted pursuant to such Awards, and all other conditions of the Awards. Any Other Stock Unit Awards shall be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. Unless the Committee determines otherwise to address specific considerations, Other Stock Unit Awards granted to Employees shall have a vesting period of not less than one year. (b) Other Provisions. Shares (including securities convertible into Shares) subject to Awards granted under this Section 10 may be issued for no cash consideration or for such minimum consideration as may be required by applicable law. SECTION 11. CHANGE IN CONTROL PROVISIONS (a) Unless the Committee or Board shall determine otherwise at the time of grant with respect to a particular Award, and notwithstanding any other provision of the Plan to the contrary, in the event a Participant146s employment or service is involuntarily terminated without cause (as determined by the Committee or Board in its sole discretion) during the 24-month period following a Change in Control: (i) any Options and Stock Appreciation Rights outstanding, and which are not then exercisable and vested, shall become immediately fully vested and exercisable (ii) the restrictions and deferral limitations applicable to any Restricted Stock shall lapse, and such Restricted Stock shall immediately become free of all restrictions and limitations and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant (iii) all Performance Awards shall be considered to be earned and payable in full, based on the applicable performance criteri a or, if not determinable, at the target level and any deferral or other restriction shall lapse and such Performance Awards shall be immediately settled or distributed and (iv) the restrictions and deferral limitations and other conditions applicable to any other Stock Unit Awards or any other Awards shall immediately lapse, and any such Other Stock Unit Awards or such other Awards shall become free of all restrictions, limitations or conditions and become fully vested and transferable to the full extent of the original grant. (b) Change in Control Cash Out. Notwithstanding any other provision of the Plan, in the event of a Change in Control the Committee or Board may, in its discretion, provide that each Option or Stock Appreciation Right shall, upon the occurrence of a Change in Control, be cancelled in exchange for a cash payment to be made within 60 days of the Change in Control in an amount equal to the amount by which the Change in Control Price per Share exceeds the purchase price per Share under the Option or Stock Appreciation Right (the 147spread148) multiplied by the number of Shares granted under the Option or Stock Appreciation Right. HR Hell at Pfizer: Retirees Stock Options Are Cancelled in a Paperwork Error Last Updated Sep 2, 2010 1:20 PM EDT A federal appeals court has ruled that if Pfizer (PFE) wrongly tells employees their stock options are good for 10 years when they retire, and then cancels them when they realize theyve made a mistake, thats OK -- even if someone retires based on that advice. If you think that ruling is harsh, youre not alone. One judge dissented, noting Pfizers human resources department made multiple misrepresentations and omissions to repeated inquiries by one of the plans beneficiaries. Exatamente quando se aposentar pode ser uma das decisões financeiras mais importantes que você pode tomar. Empresas como a Pfizer, que consistem em uma complicada madeixa de empresas adquiridas, que cada uma teve seus próprios planos de aposentadoria legados, muitas vezes acabam com opções de aposentadoria para diferentes empregados, dependendo da empresa em que começaram e quanto tempo eles estiveram empregados. Esse foi o caso do Dr. Diana Bell. who initially wanted to retire on July 19, 2002. She was an original employee of Pfizer who had earned five years of employment service prior to 1994. That left her eligible for Pfizers Pre-1994 benefit plan, but not its current Pfizer Retirement Annuity Plan. Antes de se aposentar, Bell queria saber o que aconteceria com suas opções de ações, que ela acreditava ter um período de exercicios de 10 anos. Ela contatou HR para verificar. De acordo com a decisão, a HR a encaminhou para Payal Sahni. Um especialista em recursos humanos da Pfizer. Shani referred to her Kimberly Malik in Pfizers pension benefits administration department. And Sahni directed Bell to Jacqueline Gomez . Um analista de opções de ações da Pfizer. Finally, Gomez advised Bell -- whose questions about her own retirement contained some mistaken information about which benefit she was entitled to -- that she would retain her options for the original 10-year period. Gomez disse a Bell em um e-mail que o galpão mantém as opções de 10 anos: sim, essas são as diretrizes gerais para aposentadoria no âmbito do Plano de Anuidade da Aposentadoria da Pfizer. Ironically, just as Bell was about to retire Pfizer acquired another company, Pharmacia . O governo declara: Em 15 de julho de 2002, quatro dias antes do final de programa da Bells na Pfizer, a empresa anunciou planos para adquirir a Pharmacia-Upjohn. A fusão proposta teve dois efeitos nos planos de aposentadoria de Bell: em primeiro lugar, as ações da Pfizers caíram quase 20% nas notícias da aquisição, que deixaram muitas opções de ações da Bell em segundo lugar, Bell considerou a aquisição e reorganização de certos departamentos, oferecendo suas novas oportunidades para Avançar em sua carreira dentro da Pfizer. Assim, Bell decidiu não se aposentar Com a estratégia da MampA do CEO da CEO da Pfizer, arruinou seus planos de aposentadoria, a Bell expulso até 31 de maio de 2003. Então isso aconteceu: No entanto, em aproximadamente 15 de agosto de 2003, Bell foi informado pela Pfizer Que certas opções de ações foram canceladas e que outras seriam canceladas em 1º de setembro de 2003. Bell foi forçado a exercer o restante de suas opções antes do final de agosto de 2003. Ela processou. The judges sided with Pfizer, arguing that because theyd given out mistaken information regarding a plan she was not entitled to, the only misinformation conveyed did not relate to appellants status under the ERISA plan. The Employee Retirement Income Security Act (ERISA) is a federal law that sets minimum standards for pension and health plans to provide protection for workers in these plans. O juiz Brian M. Cogan dissidente: trata-se de uma empresa que faz várias declarações falsas e omissões para consultas repetidas de um dos beneficiários dos planos, Dr. Diana Bell, sobre o plano de aposentadoria regulamentado da ERISA. Por concluir que a Pfizer estava agindo em uma capacidade fiduciária quando fez essas falsas declarações e omissões, eu discordar. A lição aqui é buscar aconselhamento financeiro e jurídico independente antes de se aposentar, e não responder a um grupo de executivos - seu próprio pessoal de Recursos Humanos - quem realmente deve saber o que está fazendo. Pfizer retirees, beware copy 2010 CBS Interactive Inc. All Rights Reserved. Follow JimEdwards Recommended Quotes delayed at least 15 minutes. Market data provided by Interactive Data. Terms amp Conditions . Powered and implemented by Interactive Data Managed Solutions News provided by The Associated Press. Company fundamental data provided by Zacks . Copyright copy 2017 CBS Interactive Inc. All rights reserved. Copyright copy CBS Interactive Inc. All rights reserved. The all new CBS News App for Android reg for iPad reg for iPhone reg Fully redesigned. Featuring CBSN, 247 live news. Get the App 9587Pfizer (PFE) Exercise of Option. Unless otherwise determined by the Committee, an Option will be deemed exercised by the optionee, or in the event of death, an option shall be deemed exercised by the estate of the optionee, or by a person who acquired the right to exercise such option by bequest or inheritance or by reason of the death of the optionee, upon delivery of (i) a notice of exercise to the Company or its representative, or by using other methods of notice as the Committee shall adopt, and (ii) accompanying payment of the option price in accordance with any restrictions as the Committee shall adopt. The notice of exercise, once delivered, shall be irrevocable. Notwithstanding the above, and unless the Committee determines otherwise, in the event that (i) an optionee dies, (ii) his representative has a right to exercise an Option, (iii) the Option is not exercised by the last day on which it is exercisable, and (iv) the option price per share is below the Fair Market Value of a Share on such date, the Option shall be deemed exercised on such date via a cashless exercise procedure and the resulting proceeds net of any required tax withholding shall be paid to the representative. Other Provisions. The Option shall also be subject to such other terms and conditions as the Committee shall deem advisable or appropriate, consistent with the provisions of the Plan as herein set forth. In addition, Incentive Stock Options shall contain such other provisions as may be necessary to meet the requirements of the Code and the Treasury Department rulings and regulations issued thereunder with respect to Incentive Stock Options. These excerpts taken from the PFE 10-K filed Feb 29, 2008. B. Stock Options Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses, as appropriate. In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005, under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant. All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions. The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values: Determined using historical exercise and post-vesting termination patterns. Starting in the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005, we used an average term structure of volatility after consideration of historical volatility. B. Stock Options Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses, as appropriate. In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005, under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant. All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions. The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values: Starting in the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005, we used an average term structure of volatility after consideration of historical volatility. This excerpt taken from the PFE DEF 14A filed Mar 15, 2007. Stock options provide a material incentive to employees by providing an opportunity for a larger stock ownership stake in the Company. The ten-year term of the options seeks to reflect the long-term nature of the discovery and development of new medicines. Stock options are awarded under the 2004 Stock Plan to the Named Executive Officers and certain other executives of the Company in February of each year. Prior to September 2006, stock options were issued with an exercise price equal to the average of the highest and lowest price on the date of the grant. The exercise price for option grants issued after September 2006 is based on the closing price of Pfizer common stock on the date of the grant. Stock options will have actual delivered compensation value only if the market price of the common stock increases after the grant date. In determining the size of stock option grants to participating executives and other management employees, the Committee considers similar awards to individuals holding comparable positions in our peer groups, Company performance against the strategic plan, individual performance against the individual146s objectives, as well as the allocation of overall share usage attributed to executives and the total number of shares issued in the grant relative to our outstanding shares. Actual stock option awards can range from zero to two times the target awards based on individual performance. Stock options were granted to participating executive officers in February, 2006. These options vest on the third anniversary of the grant. All stock option grants have a ten-year term. If an executive retires after having met the retirement eligibility criteria (typically age 55 with 10 years of service), and has options that were held for at least one full year prior to retirement, the stock options will generally become exercisable on schedule and remain exercisable for the full term of the grant. If the retirement criteria have not been met, vested exercisable stock options remain exercisable for up to three months from the recipient146s date of termination from service and unvested stock options are forfeited. Our stock plans strictly prohibit repricing of options. This excerpt taken from the PFE 10-K filed Mar 1, 2007. B. Stock Options Stock options, which entitle the holder to purchase, at the end of a vesting term, a specified number of shares of Pfizer common stock at a price per share set equal to the market price of Pfizer common stock on the date of grant, are accounted for at fair value at the date of grant in the income statement beginning in 2006. These fair values are generally amortized on an even basis over the vesting term into Cost of sales, Selling, informational and administrative expenses and Research and development expenses . como apropriado. In 2005 and earlier years, stock options were accounted for under APB No. 25, using the intrinsic value method in the income statement and fair value information was disclosed. In these disclosures of fair value, we allocated stock option compensation expense based on the nominal vesting period, rather than the expected time to achieve retirement eligibility. In 2006, we changed our method of allocating stock option compensation expense to a method based on the substantive vesting period for all new awards, while continuing to allocate outstanding nonvested awards not yet recognized as of December 31, 2005 under the nominal vesting period method. Specifically, under this prospective change in accounting policy, compensation expense related to stock options granted prior to 2006, that are subject to accelerated vesting upon retirement eligibility, is being recognized over the vesting term of the grant, even though the service period after retirement eligibility is not considered to be a substantive vesting requirement. The impact of this change was not significant. All employees may receive stock option grants. In virtually all instances, stock options vest after three years of continuous service from the grant date and have a contractual term of ten years for certain grants to certain members of management, vesting typically occurs in equal annual installments after three, four and five years from the grant date. In all cases, even for stock options that are subject to accelerated vesting upon voluntary retirement, stock options must be held for at least one year from grant date before any vesting may occur. In the event of a divestiture or restructuring, options held by employees are immediately vested and are exercisable from three months to their remaining term, depending on various conditions. The fair value of each stock option grant is estimated on the grant date using, for virtually all grants, the Black-Scholes-Merton option-pricing model, which incorporates a number of valuation assumptions noted in the following table, shown at their weighted-average values: Determined using historical exercise and post-vesting termination patterns. In the first quarter of 2006, we changed our method of estimating expected stock price volatility to reflect market-based inputs under emerging stock option valuation considerations. We use the implied volatility in a long-term traded option, after consideration of historical volatility. In 2005 and 2004, we used an average term structure of volatility quoted to us by financial institutions, after consideration of historical volatility. 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